美国通膨前瞻：预估 10 月美国通膨年率将降至 3.3%
- 据预测，10 月美国消费者物价指数年增幅為 3.3%，低于 9 月的 3.7%。
- 预计 10 月核心通膨年率将稳定在 4.1%。
- 美国通膨可能会改变市场对联准会利率前景的定价，对美元估值产生重大影响。
万眾瞩目的美国 10 月份消费者物价指数（CPI）通膨数据将于北京时间 21:30 由美国劳工统计局（BLS）公布。
美元兑主要货币对价格一直保持稳定，但在 7 月至 10 月美元指数上涨近 6% 的升势之后，美元一直在试图积聚看涨动能。
侭管联准会官员仍致力于采取依赖数据的货币政策，但市场普遍预期联准会今年将把利率维持在5.25%-5.5%的区间不变。芝加哥商品交易所联准会观察工具显示，市场定价联准会在12月会议上维持政策不变的机率超过80%。联准会主席鲍威尔上周在国际货币基金组织组织的一次会议上发表讲话时称"我们正在根据收到的全部数据及其对经济活动和通膨前景的影响，逐步做出政策决议。 ”
美国通膨数据可能会影响市场对联准会利率前景的定位，尤其是鲍威尔在国际货币基金组织会议上也表示，对于实现"足够限制性"的政策立场将通膨率降至2%不具信心。
下一份 通膨数据值得期待吗？
预计 10 月美国消费者物价指数年率将上升 3.3%，涨幅低于 9 月的 3.7%。剔除波动较大的食品和能源价格的核心消费物价指数预计年率将上升 4.1%，与 9 月持平。
通膨月率和核心通膨月率预计将分别上升 0.1%和 0.3%。继连续四个月上涨后，10 月油价转跌，西德州中质油价格下跌 10%。对以色列-哈马斯冲突演变為中东地区广泛冲突的担忧有所缓解，迫使油价继续承压。
道明证券（TD Securities）分析师在预览美国 10 月通膨数据时称，“核心物价通膨可能连续第三个月加速，月率成长 0.4%，表现疲软。 “
道明证券分析师解释：“商品价格可能会提振通膨，而房屋分项可能会回落。机票/住宿将再次成為关键因素。我们也预期油价下跌将有助于抑制 10 月整体通膨。我们对通膨的月率/年率预测表明，整体通膨/核心通膨年率分别预期為 3.3%/4.2%”。
同时，10月ISM服务业采购经理人指数自58.9略微下降至58.6，而製造业采购经理人指数自43.8上升至45.1。这些指标表明，10 月服务业投入价格压力依然强劲，而製造业投入成本的通货紧缩仍在持续。
消费者物价指数报告何时公布？
10 月消费者物价指数通膨数据将于北京时间 21:30 公布。如果核心通膨月率达到或超过 0.5%，可能会吸引联准会鹰派押注，并在第一时间提振美元。另一方面，核心通膨录得0.2% 或以下可能确认联准会政策不变，并对美元构成压力。市场定位表明，美元反弹可能比抛售更有动力。
FXStreet分析师Yohay Elam表示，需要“通膨达到0.2%或令人不安地进一步上升”市场才会重新评估联准会政策前景。
Elam称，“如果通膨意外下行，美股盛宴将继续，而美元将再次遭受打击，如果数据如期公布，整体通膨下降可能会立即对股市产生积极影响，并对美元构成压力，即便核心通膨仍顽固地维持在高水准。
FXStreet 欧洲时段首席分析师 Eren Sengezer 简要介绍了欧元/美元的技术前景，并解释道：
“日缐图相对强弱指标略高于 50，显示欧元/美元缺乏方向性动能。欧元兑美元险守 1.0650，该水准是 7 月至 10 月跌势的23.6%斐波那契位。如果日缐欧元兑美元收盘价低于此水平，则可能吸引技术性卖盘，并為跌向 1.0600（心理价位）和 1.0500（静态价位，心理价位）敞𫔭大门。 ”
"1.0750（38.2%菲波纳契位）构成第一个阻力，然后是 1.0800（100 日简单移动均缐 、200 日 简单移动均缐）。如果货币对攀升至该水准上方并𫔭始将该水准视為支撑位，则可视為欧元/美元处于上升趋势的明确讯号。在这种情况下，1.0850（50%菲波纳契位）和 1.0950（61.8%菲波纳契位）可能会成為下一个看涨目标。
经济指标
美国消费者物价指数（年率）
衡量通货膨胀或通货紧缩趋势的方法是定期汇总一篮子具有代表性的商品和服务的价格，并以消费者物价指数(CPI) 的形式呈现这些数据。通膨 数据由美国劳工部按月编制和发布。通膨年率比较的是参考月份与上年同月的商品价格。一般来说，通膨上升则美元看涨，通膨下降则美元（USD）看跌。
為何通膨对交易者很重要？
联准会肩负著维持物价稳定和就业最大化的双重使命。根据这项任务，通膨率应维持在年率约 2% 的水平，而自从全球遭遇疫情以来，通膨已成為央行指标中最薄弱的支柱。受供应链问题和瓶颈影响，价格压力持续上升，消费者物价指数处于数十年来的高点。联准会已采取措施抑制通膨，预计在可预见的未来仍将保持激进的政策立场。
通货膨胀常见知识点
什麽是通货膨胀？
通货膨胀衡量的是具有代表性的一篮子商品和服务价格的上涨。总体通膨通常以月率（MoM）和年率的百分比变化来表示。核心通膨剔除食品和燃料等波动较大的因素，这些因素会因地缘政治和季节性因素而波动。核心通膨是经济学家关注的指标，也是央行目标，央行任务是将通膨维持在可控水平，通常在 2% 左右。
什麽是消费者物价指数？
消费者物价指数 (CPI) 衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月率（MoM）和年率的百分比波动来表示。核心 通膨是央行的目标指标，因為该指标剔除波动较大的食品和燃料投入。当核心通膨升破 2% 后，通常会导緻联准会升息，反之亦然。央行上调利率对货币是有利的，通膨上升通常会导致货币走强。当通膨下降时，情况则恰恰相反。
通货膨胀对汇率有何影响？
虽然这似乎有违直觉，但一个国家通膨上升会推高其金钱价值，反之亦然。这是因為央行通常会上调利率以应对通膨上升，从而吸引更多的全球资本流入，这些资本来自寻找有利可图的资金存放地的投资者。
通膨如何影响黄金价格？
以前，黄金是投资者在通膨上升时期追捧的资产，因為黄金可以保值。虽然在市场剧烈动盪时期，投资人仍会因黄金避险属性而购𧹒黄金，但大多数情况并非如此。这是因為通膨处于高位时，各国央行会提高利率来应对通膨。
央行上调利率对黄金来说是负面的，因為相对于生息资产或将资金存入现金存款帐户，持有黄金的机会成本会增加。另外，通膨下降往往对黄金有利，因為通膨下降会导致央行调降利率，使黄金成為更可行的投资选项。