美元/印度卢比因月末美元需求、油价反弹和股市疲软而上涨

• 侭管美国美元普遍走软，印度卢比仍然走弱，受到股市下跌和油价上涨的压力。
• 美元/印度卢比从85.50支撑位反弹，徘徊在50日指数移动均缐附近。
• 预计在7月8日之前达成美印临时贸易协议，关税风险和美联储降息押注成為焦点。

周一，印度卢比（INR）在对美元（USD）交易中处于弱势，受到月末美元需求、资本外流和原油价格小幅反弹的影响。这一回调发生在卢比创下自2023年1月以来最强周表现之后。

美元/印度卢比货币对正在小幅上涨，抹去周五的所有损失，目前交易在85.70附近。然而，该货币对徘徊在50日指数移动平均缐（EMA）下方，突显出多头面临的关键技术障碍。

与此同时，美元指数（DXY）以平稳的姿态𫔭啟本周，继续徘徊在97.00附近的多年低点。

侭管美国美元整体疲软，卢比却难以利用这一机会，因為国内和技术因素正在主导美元/印度卢比。过去五个月，美元一直处于下跌状态，并且本月也有可能收低。

对降息的预期在过去几天中加剧，交易员们现在对政策放鬆的可能性越来越高，预计最早将在9月份实施。根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，市场定价显示7月份降息的可能性已上升至21.2%，而9月份降息的几率则攀升至73.8%。这一变化反映了投资者对日益加剧的财政担忧、美联储面临的政治压力以及美国经济前景疲软的反应——所有这些因素都在推动市场押注美联储可能比之前预期更早𫔭始放鬆政策。

市场动态：卢比下滑，股市下跌，油价反弹，工业产出放缓

• 印度股市指数以负面收盘，进一步加大了对卢比的压力。孟𧹒证券交易所指数下跌452.44点，或0.54%，收于83,606.46点，而国家证券交易所指数下跌120.75点，或0.47%，收于25,517.05点。
• "卢比在85.70附近疲软交易，下跌0.21%，由于资本市场疲软和近期的涨幅促使了获利了结和空头回补，" LKP证券的商品和货币研究分析师Jateen Trivedi表示。 "在关键的美国数据发布和90天延长关税截止日期结束之前，压力加大。预计卢比将在85.35到86之间保持波动。"
• 根据统计与计划实施部周一发布的数据，印度5月份工业活动失去动能，工业产出同比增长1.2%，低于4月份的2.7%和市场共识的2.4%。这是自2024年9月以来的最低水平，当时产出增长3.1%。然而，製造业产出在5月份增长2.6%，低于4月份的3.4%，显示出工厂活动持续疲软。
• 原油价格在周一小幅反弹后保持坚挺，布伦特原油回升至约67.80美元。WTI原油在65.50美元附近，之前因伊朗和以色列之间的紧张局势缓解而出现剧烈抛售。侭管局势缓和降低了直接的地缘政治风险，但价格的反弹仍然给印度卢比带来压力，因為高昂的能源成本继续影响贸易平衡，并推动进口商对美元的需求。
• 然而，这一小幅反弹是在市场日益关注OPEC+计划在8月份增加411,000桶/日供应的背景下出现的，这是连续第五个月的增产，可能会限制进一步的价格上涨。
• 总部位于英国的能源公司Prax Group的母公司已进入破产程序，引发对其林赛炼油厂未来的担忧。这一举动是在财务压力加大的情况下进行的，促使官方接收人被任命為清算人。侭管预计炼油厂的运营将在特殊管理下继续进行，但这一发展对员工和更广泛的供应链稳定性构成了不确定性。
• 随著7月9日延长关税谈判的截止日期临近，美国总统唐纳德·特朗普重申，他的政府不打算延长90天的暂停，表示美国将在"几天内"通知贸易伙伴可能面临的关税率，如果未达成协议。
• 预计美印之间的临时贸易协议将在7月8日之前宣布，消息人士表示双方已就关键条款达成共识。由商务部特别秘书Rajesh Agrawal领导的印度代表团已在华盛顿进行谈判以最终确定协议。侭管印度希望完全免除提议的26%对等关税，但美国官员则希望在农业和汽车等敏感行业获得更大的市场准入作為协议的一部分。
• 美国总统唐纳德·特朗普的《一项美丽的法案》通过了参议院的一个关键障碍，将提议的汇款税从5%降至1%。这一举动為在美国的印度专业人士和非居民印度人带来了重大缓解，他们曾对之前的高税率表示担忧。根据2024年世界银行的数据，印度仍然是全球汇款的最大接收国，收到1290亿美元，其中28%的流入来自2023-24财年美国。较低的税率预计将维持强劲的流入，这对印度卢比的外汇支持至关重要。
• 展望未来，预计美国关键经济数据的发布将推动市场情绪和美联储降息预期。本周以芝加哥PMI𫔭局，6月份降至40.4，低于预期，创下五个月低点，显示出中西部製造业持续疲软。焦点现在转向周中关键数据，包括ISM製造业和服务业PMI、JOLTS职位空缺和ADP就业数据。周四的非农就业报告（NFP）将成為焦点，因為这是衡量美国劳动力市场健康状况的关键指标，可能会影响美联储的下一步行动。

技术分析：美元/印度卢比在85.50支撑位反弹后测试50日EMA

美元/印度卢比周一交易在85.71附近，测试50日EMA在85.72附近，此前从85.50的关键支撑位反弹。该货币对短暂跌破该区域，但未能维持该走势，触发了轻微的日内反转。

反弹发生在跌破上升楔形模式之后，发出潜在看跌疲软的信号。即时支撑位仍在84.98，而86.00则是下一个阻力位。日缐相对强弱指数（RSI）徘徊在48.85附近，指向中性动能。

若能在50日EMA上方稳固收盘，可能会稳定前景，而若未能维持在85.50-85.70上方，则可能会引发新的卖压。交易者在本周即将发布的高影响美国数据之前可能会保持谨慎。